大佬们是怎么投资赚钱的

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2020年6月23日17:31:26 评论 13

来源:功夫财经
前几年,赵(某)薇想用30.6亿元收购万家传媒的股份、成为第一大股东,其中本金只有6000万,杠杆达到了51倍,一时间火遍各大媒体。

最终,这次收购被叫停,该资本大鳄也被禁市。当初的还珠格格,如今竟然成了资本大鳄,这个转身真是让人有点措手不及。其实吃瓜之余仔细想想就会发现,这是一个典型的大佬才能玩儿的游戏。

普通人买房贷款,首付一般是30%,也就是3倍多杠杆,这可能已经是绝大多数人一生中能用到的最高的杠杆率了,如果通过信用卡套现,倒是也可以凑到十倍以上杠杆,但是大部分人并不敢这么玩,因为啥我们一会说。这也是大佬和普通人之间最重要的一个差别。

1

低成本资金

现在各国的利率都很低,欧盟的利率接近于0,日本的利率也是0,而且各国都会增发货币,保持通货膨胀。因为,一定的通胀率有助于经济发展。

对于普通人来说,这事整体没啥影响,主要的问题是存在银行里的钱没啥利息了。

利率高的时候还可以把钱放在银行里赚利息、买一些保险来抵消通胀,现在储蓄和保险等于交税,手里拿着现金更不行。

而且普通人的资金成本很高,如果你想开一家超市或者饭店,或者有个不错的想法想要创业,几乎是没有可能从银行贷到钱的,只能靠自己的积蓄、或者从亲戚那儿借钱、或者厉害点的靠风投。

但对大佬来说,低利率却是一件爽的不得了的事,这意味着市场上有很多资金、而且成本极低。当你是大佬、有很多优质资产可以抵押的时候,会发现从银行贷款、从市场筹集资金是一件相当容易的事情,而且优质资产越多、违约几率越小,议价能力就越强,利率还会比别人更低。

拿到大笔资金以后,大佬们可以投资股市、搞出各种各样的金融衍生品;可以投资房地产,把价格炒高以后再转手卖掉,赚差价;可以动辄几十亿、几百亿收购竞争对手;也可以控股一家经营不错的公司、炒高股价,然后卖掉,依旧是赚差价,等等。

巴菲特可能是这些年被大家分析最透彻的一个人了吧,但是分析透了大家依旧没法像他那样玩,为啥?资金成本。你懂得再多,也没法用巴菲特那种套路玩。

比如,2008年的金融危机以后,不需要是股神也能知道股市差不多已经触底,之后就等反弹了,如果是散户,要不已经血本无归、要不不敢赌上自己的血汗钱,也就股神这样的人可以抄底吧。

问题是没有超额、低成本的资金,怎么抄底?

巴菲特的小窍门就是保险公司,通过保险公司能拿到巨量的廉价资金,然后用这些廉价资金去做各种投资。

整体而言,赚小钱有无数的门路,却没啥固定套路,赚大钱却有明显的套路:

1、核心城市核心区的地产,只要城市发展,这类型的地产就会一直升值,这件事这些年大家也都感觉到了;
2、前沿技术公司股票,这一点大家如果关注美股感受会非常深,而且巴菲特也长期持股微软和苹果。

中国人经历自由市场经济时间较短,体会不深,不过大家看财富榜的时候已经能看到了,当前靠前的那些人基本都是地产大亨和科技新贵。

而欧美人已经经历了几百年的市场经济,思路非常成熟,对这些事都得心应手。如果有海量廉价资金,他们基本想也不想就会去走这种路线。

而且不止大富豪玩这个,普通老百姓也有玩的特别好发了财的。2008年时候我认识不少北京人狂买房。大家现在谈起了都很感慨,那时候北京房价低,可以随便买。但其实回到当时,你就不这么想了。

那时候房价倒是不高,但是老百姓手里也没什么钱,想买房就得借钱。我见过两口子在过户大厅过户的时候那个女的哭的就跟那啥了似的,一打听,他们家买了望京的房子,一个月六千房贷,两口子月收入加起来五千,2008年那会儿收入跟现在没法比,一说起来买房她就哭,说是没法活了,但她老公坚持要买。

当时那些买房的人咋想的呢,哪来的钱?

他们很多人去过美国和香港什么的,知道大陆房价在当时低的离谱,到处借钱买房,承担巨大的杠杆和债务,然后一战定终生。

但是,如果能重回2008年,很多人其实还是没法玩。一方面对未来不确定,另一方面普通人也借不到那么多钱。

这个世界上最郁闷的事,就是重来一次还是输家。这倒也不丢人,大部分游戏的结果都跟初始条件有关。

2

超高杠杆

有了大量、低息的资金,大佬就可以加杠杆干很多事情,赚钱效率大大的提升,这个怎么理解呢?

比如说,你在北京全款买了一套200万的小房子,涨到300万的时候,把它卖了,那么你就赚了100万,收益50%。

如果还是那套房,你没有全款买,而是付了30%首付也就是你只拿出了60万的本金、剩余的用贷款,相当于加了3倍杠杆。当涨到300万的时候卖掉,收益就是150%。这就是杠杆的威力。

可大佬是怎么用杠杆的呢?

对股市稍微有点了解,就知道有眼花缭乱的金融衍生品,其实金融衍生品就是杠杆。

当前金融大佬们用金融衍生工具创造出了705万亿欧元的市场,不对比大家可能对这个数字没啥感觉。

全世界的实体经济价值是多少呢?75万亿。

比尔盖茨市值是多少呢?650亿。

美国那个KKR基金,就是“门口的野蛮人”本人,之前用了66倍杠杆、6.6亿欧元收购一家德国公司,4年后以当初价格的2.5倍卖掉,用这些钱来还了之前杠杆的利息和本金,还本付息后回报达到了800%。看完这个套利的效率,你可能也就明白了文章开头为啥赵某的交易被叫停了。

此外大家熟知的某嘉诚,也是这个流程:他们的巨额收入很大一部分来自垄断性资产,通过垄断来操纵市场,而且还搞内幕交易,这一点也不是什么秘密。

香港最大的两个大佬,某嘉诚和包某刚,都是汇丰银行的两个蛋,汇丰很多事不方便自己去做,一般会搞代理和合作对象,从大清咸丰年间就开始玩这套了。

你们想想,汇丰是那种能支持大清打一场对外战争的银行,这样级别的财富去支持一个人做买卖,那效果有多惊喜。

你们去仔细分析下老李最关键的那几次交易,背后都是汇丰的财力在做后盾。而且不止出钱,汇丰大佬亲自上阵用他们自己的关系促成低价收购,那些大财阀之间有普遍的姻亲,结拜兄弟,养父子的关系。

也就是说,他们有很多手段能拿到低成本的资金,然后用高杠杆去盈利。

资本主义的本质是关系,大家好好体会下这句话,大佬们开挂的人生的关键就是关系,廉价资金,内部信息这三元素在循环起作用,并且相互促进形成正反馈。

有点像你认识一个牛逼人,他能借给你钱,给你内部消息,让你发财,你发了财又可以反哺他,把这个双人关系扩展下,扩展成一个圈,他们就会拥有得天独厚的资源和机会。

而且有件事非常关键,大家都喜欢说一个词,叫“放水”,也就是货币超发,其实货币超发主要就是银行通过借贷向民间增发货币,也就是说,钱是借出来的,不是发出来的。

这里又出现“借”这个概念了,只要一提到借钱或者贷款,大家第一反应一定要调整成“大佬优先”,大佬先拿到钱,去购买那些有升值潜力的东西,等到其他人拿到钱要购买的时候,那些东西已经涨上了天。不多说了,再说又该违禁了。

当然了,我们聊这个话题并不是想鼓吹杠杆,那玩意收益多多的时候,风险也同时爆了棚,弄不好本金就全没了,大佬们都承担着巨大的风险,是咱们没法想象的,事实上近代经济学认为承担风险能力也是企业家能力的一部分,大佬们收益多,也是因为人家承担风险多,当然了,也可能是人家人脉广,消息灵通,你觉得是风险,人间不那么认为呢。所以吧,杠杆这玩意是大佬们的工具,其他人的问题。

此外,大佬们有大量的其他工具可以对风险进行隔离,防止把自己给爆了,其中就有“有限责任公司”。

这个我们天天在说的东西是什么玩意呢?简单来讲,就是说,你拿出十万块搞公司,将来这个公司破产了,你最多付出十万块本钱,影响不到你其他本钱。所以大家经常听说某大佬破产N多次,以为他完蛋了,其实是他名下的一堆公司里某个公司破产了,并不影响其他的,比如我们下图这位:

此外说到大金毛,还得补充一句,这货赚了那么多钱,却基本不纳税,让真富豪纳税一直是个世界难题,巴菲特就很困惑,表示自己是希望多纳税的,但是公司的律师和会计总能依法不纳税,他自己也狠无奈,太难了。

所以美国那边成天哔哔川川纳税这事,吵成一团。当然了,我们倒也不是要做道德批评,这就没必要了。

3

全球布局

你可能会说,大佬们把这么多钱投向房地产、股市,这么高的杠杆,肯定会产生大量泡沫,他们难道不怕泡沫破裂吗?

他们真不担心。大佬们可以在全球分散资产配置。伦敦的金融业发达、房价高、有利可图,大佬们就跑去伦敦投资房产,涨价后转手卖掉,整个过程都可以保持匿名。

伦敦有条街,就是典型的这类型资产,房子贵到让人怀疑人生,那条街里基本没人住,全是俄罗斯大亨,俄罗斯人在东欧剧变后就喜欢上了英国,俄罗斯大亨恨不得全搬伦敦和曼彻斯特去。

即使哪天伦敦的房产泡沫破裂,房价一落千丈,对于他们来说也不过是自己投资组合中的一小块受损了,伦敦下跌了,还有日本、里约。房地产下跌,还有股票投资,再找下一个投资目标就可以了。

如果这些都下跌,还有黄金嘛,如果这些资产都出了问题,说明已经有了系统性风险,这时候“避险天堂”黄金就发挥效用了。

反观普通人,我就不多说了,你们都懂。

这就是不对称风险。如果成功就是一本万利、失败对他们来说不过是损失一小部分投资,高杠杆投机的诱惑就在于收益要远远大过失败的损失。

一个叫Thomas piketty的法国经济学家研究发现,在过去50年里,最穷的50%的美国人的收入没有哪怕1%的增加,而最富有的1%,收入增长了300% 。至于赚钱套路,无非就是我们说的,杠杆赚钱,全球避险。

而且还是这个经济学家,他通过复杂的数学运算,发现发达国家的资本投资回报率高于GDP增速,啥意思呢?也就是说,社会赚的钱大部分被资本赚走了,劳动获得的收益要低一些。他这个推算结果也正好证实了大佬们越来越富这个假设。

4

说在最后

前面说的通货膨胀、低利率、高杠杆,债务加速了财富向上层聚集,但是这些工具本身并不全是坏事,我们国家过去几十年的发展已经证明了这一点,金融工具本身有利于资源的跨地域跨空间的调配。

美国的经历更是说明了这一点,美国南北战争中,北方和南方都疯狂消耗储备资金,北方通过华尔街向老百姓发国债,尽管欠了一屁股钱,但物价在整个战争期间都比较稳定,海量战争物资投向战场。尽管败多胜少,但越打越精神。

南方没有金融市场,面对这种情况只能是发纸币解决,后来通货膨胀高达1000%,最后彻底打不下去了,投降认输。我们经常说,那场战争是美国的国运之战,如果北方打输了,那美国毫无疑问就会变拉美,世界历史也就全部改写了。

由此可见,华尔街种类繁多的金融衍生品是美国金融强大的根源。强大的金融让美国市场能充分利用每一分钱的价值,让美国企业的融资难度变得很低,在美国创业,中小企业不仅融资难度比较低,融资利率也比较低。

美剧《硅谷》说的就是一群nerds拿着自己的创意到处找风投,这都是美国发达的金融体系的功劳。给中小企业降低融资难度和融资利率对经济好的作用,相信大家都知道。

但是,金融衍生品越丰富,金融市场越发达,财富也会快速向上层流去,我们上文一直在说这事。可能国家能做的,只能是加强监管,防止洗劫发生。

或者发生2008年那些事,精英阶层把烂苹果和好苹果一起做成了果汁,卖给大家,导致全世界跟着拉肚子。

次贷危机复盘的时候,很明显能看出来2008年的事如果加强监管是能够避免的。不过,从现在的情况来看,美国人并没有吸取教训,他们正在酝酿新的危机。

说这些还是想跟大家分享下我知道的东西,并不是想批判谁,而是跟大家说说他们到底是怎么玩的,万一你们有所启发用得着呢。当然了,文中不可能都说到,今后我们可以慢慢补充。

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