机会成本和沉没成本到底哪个更重要?

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2020年9月21日16:57:25 评论 2

机会成本和沉没成本到底哪个更重要?

最近总是有读者问我,十一哥,我已经满仓了,但是心仪的股票又到了自己想要买入的价格,手里没资金了,这个时候该怎么办?

我的回答非常干脆,卖了你组合中相对平庸的股票,用这部分仓位的资金来买入你想买的股票,这个时候可能面临一个问题,那就是你想要卖出的这只股票目前是亏损的,这个时候该怎么办?这应该是每一个投资者都会遇到的难题。

这就涉及到我今天要跟大家重点说的沉没成本和机会成本的问题,把这个问题解决了,你在股市投资中的烦恼会少很多,收益也会有突飞猛进的增长,你的投资水平会有质的飞跃。

在股市投资中,有90%以上的人都会有亏损厌恶,买入的股票亏损了,打死都不卖,不仅不卖出,还会不断的加仓,用来摊薄成本,结果就越陷越深,亏损越来越大。

如果你买入的是一家优秀的公司,买入的价格也在低估区域,那你这样做就是对的,因为只要你有足够的耐心,坚持下去,因为你采取的是越跌越买的策略,底部买入的筹码足够多,将来股价一旦反转,你将会有很好的收益。

但如果你买入的不是一家优质的公司,或者说你是在高位买入的,只是不愿意接受亏损的事实,你这样做的话,只会让你越陷越深,最后损失惨重。

这就是沉没成本,沉没成本是指已经发生的成本,也可以称历史成本。

在投资的过程当中,如果你一直被沉没成本所羁绊,不仅会给你带来很多烦恼,还会干扰你做投资决策,让你错失很多投资机会。

比如,明明你持有的公司基本面发生了变化,不值得再持有了,可是这个时候你已经亏损了10%,你不愿意接受亏损的事实,想等它涨到不亏损的时候再卖出。

可是等来的却是股价越来越低,这个时候很多人都会不甘心,再继续买入,试图摊薄成本,想着等下次稍微反弹解套了再全部卖出,据我所知,在股市投资中大部分人都存在这样的思想。

这就是典型的亏损厌恶型,只看到了自己的沉没成本,没有看到机会成本,所谓的机会成本比较官方的解释就是指投入某一特定用处所放弃的在其他用处中所能取得的最大利益。

我们作出选择的时候,应该要仔细做出权衡和判断,选择未来能给我们带来最高价值的选项,而放弃选择机会成本最高的选项,对应我们来说,在未来相同时间内得到越多,失去越少才是最为明智的选择。

也就是说,你放弃让你亏损的这只股票,买入另一只好公司的股票,在相同的时间内,如果买入的另一家公司的股票能让你赚取更多的钱,你又何乐而不为呢?

举一个简单的例子,比如,你在10元买入了一只股票,买入之后一直下跌,到了9元,这个时候你亏损了10%,另一只你心仪的股票也到了你要买入的价格,就因为亏损,心里想着等解套之后再调仓换股。

半年之后,你终于解套了,你买入的股票从9元涨到了10元,涨了11%,而这个时候,那只你心仪的股票已经涨了30%多了。也就是说,在相同的时间内,如果你果断调仓换股,可以多赚20%多的利润。

也许大家看到这个例子,会觉得没那么傻的人,可在实际的股市操作中,大部分人其实都是这样的,只看到自己的沉没成本,不去考虑机会成本。

如果你能从沉没成本中解放出来,你的投资水平最少进步了五年,真正的投资高手,从来不会被沉没成本所羁绊,从股票买入的那一刻起,就已经忘记了自己的成本,脑子里只有对未来的确定性和性价比的高低。

今年3月份我的实盘公开组合果断放弃建设银行,用这部分仓位买入宋城演艺,还有本周用牧原股份代替中国建筑的仓位,就是充分考虑了机会成本和沉没成本之后做出的决策。

我经常跟我朋友说,假如未来某一天贵州茅台和腾讯控股等股票跌到了我理想的价格,我会毫不犹豫将手中的其他股票全部卖出,来买入这些股票,不管那个时候我的其他股票是赚是亏,因为在机会出现的时候,我从来不会考虑自己的沉没成本。

也许我讲出来只要五分钟,但真正践行却要五年,甚至更久,如果你摆脱了沉没成本的包袱,你的投资将会变得越来越轻松,自如,越来越能驾驭市场。

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作者:价值十一年
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