基金规模对基金业绩的影响,并没有想象的那么大

老宇投资
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2020年12月17日16:10:23 评论 3

很多大V都和你们说,基金规模大了会对基金业绩产生不好的影响。有不少人就信了,包括老宇自己,我刚玩基金的时候,也信了这句话。后来我才知道,这句话是片面的,

有一类基金,他们要赚钱,靠的是交易,比如量化类的基金,这种基金,有严格的买入和卖出点,一旦到达条件了,就要执行交易。如果他们的资金量太大,交易的时候就会很麻烦,所谓的船小好调头就是这个意思。所以量化类型的基金,规模大了会对业绩产生很大的影响。除了量化型基金外,喜欢重仓中小市值股票的,换手率比较高的基金,规模大了之后,表现都会变差。

但是还有一类基金。他们秉承的是价值投资策略,他们的重仓清一色全部是大蓝筹,大白马。他们的盈利方式,是以合理价格买入优秀公司,长期持有。他们交易的很少,这类基金,能容纳的资金很大很大,是不会轻易的受规模影响的。比如我们熟悉的刘彦春,张坤就是这类基金经理的代表。如果仅因为基金规模,就过滤掉一些很优秀的基金,这是一件很幼稚的事情。就好像有人好不容易找到了个美女,他俩互相喜欢,但仅因为美女的追求者太多,男生就放弃了她,恕我直言,这就是沙雕……

价值投资其实也会受规模的影响,比如巴菲特,上万亿人民币的资产,他的操作就很受影响,因为一般的公司,根本容纳不下他那么大的资金……

但是反观我们认为那些规模大的公募基金,不过200-300亿……我个人觉得还没有到需要我们重视起来的程度。

 

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