被忽视的波动率

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2020年10月20日19:59:59 评论 1

被忽视的波动率

先给大家看一个图。

蓝色的是我们A股的沪深300。彩色的是美股的纳指综合指数。

大家来思考两个问题

1:投资哪个赚钱的机会多。

2:投资哪个更容易赚钱。

很显然。投资A股赚钱机会更多,因为A股波动剧烈,上蹿下跳,如果做好高低切换,收益要比美股大的多。美股从2005年-2020年,花了15年,还没有走出我们A股2007年的高点……

但是,投资美股赚钱更简单,因为美股波动小,市场比较成熟,好的资产基本能稳定在一个估值区间,然后一直向上(特殊情况除外)。

很多人老说A股垃圾,赚不到钱。其实开悟了的小伙伴都知道,A股赚钱太简单了……因为老有熊市,把一堆好东西打折卖给你,然后你就不用动弹了,等着A股再疯牛就行了……哪怕你买入的股票是垃圾股,来一波牛市,也能给你解套甚至翻倍。

但换个角度看,如果你在A股,买股票买的太贵了,你可能N年都解不了套……所以我们A股的大部分投资者,对于估值的在乎程度,要大于对公司优不优秀的在乎程度。

究其根源,就是因为A股的波动率,实在是太大了。

波动大了,你买的股票就算涨的很好,大部分人都赚不到钱。

比如你N年前,300元的价格买入茅台,买入之后天天涨0.5%,涨到现在的1800元。你肯定能拿住。

但如果你300元买入,一下子跌到150元,大概率你就割肉了……

还有一种可能性,300元买入之后,连续涨停两天,短时间内大赚,很多人以为赚了便宜就卖了……然后就眼巴巴瞅着茅台涨到如今的1800元,这种人不在少数。

所以,要想赚大钱,降低账户整体的波动率,是一件很必要的事情。

但是提到这个事情的大V很少。那就老宇来和你们说。

你们仔细分析众多大V的基金组合,除了ETF拯救世界外,其余的大V,基本都把宝压在了A股的基金上。而且清一色的全都是偏股型基金。组合内有债券的都很少。

这种组合,势必就是随着A股熊牛波动,而大起大落。

这是很不好的。

这也就是老宇的组合里,为啥有A股,有港美股,还有债券的原因。

而且我也反复强调过组合风险之一:A股疯牛,我会大幅的跑输指数。

除非A股又到了2018年,或者2016年,2008年那种估值水平。否则我是不会单一满仓A股股票基金的。为的就是降低波动率。来让我有一个更好的心态持有基金。

希望大家重视起来这个问题……

weinxin
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